内地卧底警察宫伟（李连杰 饰）因工作关系，无法更多照顾病重的妻子，也无法对懂事且武艺高超的儿子九九（谢苗 饰）给予更多照顾。在妻儿急需他的时候，宫伟奉上司之命，假扮罪犯，与在内地抓捕的香港黑帮老大小黑（柯受良 饰）一起逃走，并踏上了前往香港福光（于荣光 饰）团伙的卧底之旅。宫伟与福光团伙卷入炸弹交易，混战中，救下香港探长方逸华（梅艳芳 饰），并以出色的身手取得福光的信任。方逸华来到北京调查宫伟身份，得知了真相。龚妻死后，他率领李建成到香港寻父，方逸华的上司揭穿了龚伟基父子的身份，使龚伟陷入危险，此时，傅光策划的一场拍卖会抢劫案也一触即发……
