上古之初，蜀山率众入世除魔，最终将炽鲲魔君围困于北海，长风无忌以肉身为阵，击败魔君，只留一丝魂魄，蜀山掌门长眉重铸其肉身，命弟子沈熠将其带离蜀山，因参与屠龙之战而转生的沈秀，为寻爷爷沈熠复生之机，而引魔龙觉醒，将再次与魔龙决战于北海。

维密斯拉克斯是一只作恶不断的妖龙，整个王国在它的骚扰之下简直是没有过一天安宁的日子。懦弱的国王为了保住自己的国家，竟然答应妖龙每个月向它献祭一名纯洁的少女，国王的决定让生活在这个国家里的每一个人心中都充满了愤怒和恐慌。 　　尤尔瑞奇（拉尔夫·理查德森 Ralph Richardson 饰）是一位法力高强的巫师，人们找到了他，希望委托他来对抗邪恶的妖龙。然而，尤尔瑞奇的年龄实在是太大了，于是，大家又将重获自由的希望放在了尤尔瑞奇的徒弟盖伦（彼特·麦尼科 Peter MacNicol 饰）的身上。就这样，盖伦踏上了充满了危险的旅程，他必须赶在下一任祭品牺牲之前打败妖龙，因为下一个祭品，正是这个国家的公主。

张无忌的父母张翠山和殷素素因无意中卷入屠龙刀而起的江湖纷争，与金毛狮王谢逊一同被迫流落至极北大洋中的一个荒岛，在那儿生下了他，并叫无忌认谢逊作…

元朝末年，武林中盛传，谁能同时拥有屠龙刀和倚天剑，就将得知隐藏其中的巨大玄密，由此引发了武林中对于屠龙刀和倚天剑的争夺，武当祖师张三丰的三弟子…

倚天剑、屠龙刀重现江湖，引起武林纷争。武当张翠山（夏雨饰）奉师命调查。后与天鹰教的殷素素（黄淑仪饰）结为夫妻，诞下麟儿张无忌，与义父金毛狮王谢…

元朝末年，天灾频发，民不聊生，武林因此动荡不休。江湖传闻，得到屠龙刀倚天剑者，就可以成为武林至尊，号令天下，莫敢不从。群雄纷纷参与抢夺，武当派…

元朝末年，武当弟子 张翠山与天鹰教教主之女 殷素素因卷入到屠龙刀的争夺之中，与金毛狮王谢逊一起漂流到海上荒岛。张翠山与殷素素二人结合生子，取名无忌。十年后，张翠山与妻子殷素素回归中土，却因与屠龙刀的瓜葛，双双被逼自刎，只留下孤儿张无忌。机缘巧合， 张无忌练成了绝世武功，并救明教于危亡，被推举为教主。元郡主 赵敏在与明教交锋的几个回合后，恋上张无忌，并为了他最终放弃郡主之名，与父兄决裂。除了赵敏之外，张无忌与峨嵋派周芷若、表妹殷离和波斯圣女小昭也都有千丝万缕的爱意。周芷若首先知道了 倚天剑和 屠龙刀的秘密：刀剑之中所藏的，乃是武功秘籍的地图。她盗取刀剑、杀死殷离，嫁祸赵敏。张无忌不明真相，心中痛恨。赵敏无力辩驳，只能眼睁睁看着张无忌与周芷若成亲。然而，有关谢逊的消息中断了 张无忌与 周芷若的婚礼。张无忌终于确定赵敏才是他一生的挚爱。深悟武林真谛的张无忌在解了元军对少林寺的围困后，辞去教主之位，与赵敏归隐山林 。

武当掌门人张三丰（鲍方饰）大寿，七位徒弟正为其祝寿之际，五弟张翠山（任达华饰）被金毛狮王谢逊（曾江饰）要挟至冰火岛上，以追查屠龙刀之秘密。在岛…

张无忌的父母——张翠山和殷素素因无意中卷入屠龙刀而起江湖纷争，与金毛狮王谢逊一同被迫流落至极北大洋中一个荒岛，在那儿生下了孩子，起名无忌，认谢…

武当俞岱岩，张翠山奉师张三丰命寻找屠龙刀下落。翠山途中邂逅白眉教教主之女殷素素，二人生情愫。素素为争夺屠龙刀以暗器伤俞，后得知俞乃张之师兄，特托龙门镖局护送俞回武当，声明如有差池，必将镖局灭门。至武当山下时，总镖头都大锦误将俞交与假扮之武当子弟，俞惨被鹤笔翁以重手法弄致残废。由于都大锦失职，素素怒将镖局灭门。行事时素素女扮男装，翠山被误作凶手，素素邀翠山同赴王盘山参与白眉教扬刀立威大典，期间谢逊出现，抢夺宝刀。谢逊夺刀后胁持二人同往荒岛。张、殷二人在荒岛上成亲。未几，素素怀孕，谢逊放二人回中原。素素随翠山回武当拜见张三丰，岱岩认出素素乃当日伤他之人，素素留书出走。翠山得知真相，追杀素素，于破庙寻得素素，正值素素临盘在即，翠山不忍下手。