故事发生在未来世界，阿龙（黎明饰演）与阿强（张学友饰演）都是特警，专门抓捕怪兽。然而他们的上司（袁和平饰演）却十分看重阿龙，对阿强十分警惕。阿强气得在酒吧喝得酩酊大醉，得到了女友（李若彤饰演）的支持与安慰。然而，心中始终有一块阴影——原来阿强的母亲也是怪兽，他后来将这个秘密告诉了阿龙。阿龙也坦白了自己与怪兽梵姬（李嘉欣饰演）的关系……
后来，在一次抓捕袁大宗（仲代达也饰演）的行动中，阿龙与已成为袁妻子的梵姬重逢，却在无奈之下，产生了许多误会。其实，袁大宗是想与人类合作的怪兽，但还有另一个液态怪兽正在肆虐城市。在对抗液体怪兽的过程中，阿龙与范吉的感情经历了生死考验，然而元大宗之子桂忠道（张耀扬饰）却设计离间两人，意图灭族，与此同时，阿强也发现了特警队的叛徒……
