1989年与小丑的大战过后，失败者俱乐部的好友们各自长大，他们曾经相约当黑暗再次到来时，将再次集结德里镇，与小丑做最后的决断。可是当小丑再度出现的消息到来之时，失败者俱乐部的好友们却迎来了前所未有的内心冲击。有的人选择终结生命，而比利、瑞奇、贝弗莉、本等人却在留守的麦克的召唤下重返噩梦故乡。愈加狡猾的小丑肆意攻击着每个人心灵最脆弱的部分， 因为小丑邪灵潘尼怀斯再次出现，迈克因此从远方打来电话，各奔东西的“失败者俱乐部”里的其他成员想起了曾经的誓言，纷纷回到被诅咒的缅因州德里小镇。比尔变成了成功的小说家，贝弗莉是芝加哥的时装设计师，曾经超重的本现在是一名建筑师和患有哮喘病的艾迪驾驶着一辆豪华轿车。只有贝弗莉似乎仍然被德里过去的幽灵所困扰。在此期间，迈克作为镇上的图书管理员呆了多年，以留意吸食灵魂、啃咬孩子的潘尼怀斯可能从外面回来 。成年后的失败者俱乐部，某种角度再次变回了小丑回魂最开始的少年们，懦弱，胆小，形影单只，变回了等着被屠宰的羊。

故事将继续关注曾被小丑折磨的孩子长大后的故事。

美国缅因州的德瑞镇，是一座由美洲开拓时期的伐木业者聚集形成的城镇，乡野而安逸，唯独一件事情例外，便是这个小镇的失踪孩童与死亡人数，远远高于全美平均值的六倍。直到有一天，未成年的孩子们开始看见一些奇特的幻影，一个红发白衣的小丑经常在众人面前出现，只有小孩子看得见小丑，小丑却能在任何地方、任何时间现身，化身为任何一种恐怖的事物，彻底惊吓孩子，然后吃掉他们。没有人知道小丑是谁。随着消失的儿童越来越多，警方下令在每天的晚间七点之后进行宵禁，却仍旧无济于事。此时，一个失去了弟弟的小学生比利为了找寻真相，却慢慢触及了事件的核心。原来它不是人类，而是存在于德瑞镇上的超自然力量的诅咒，跳舞小丑潘尼怀斯，潘尼怀斯在数百年前便已存在，每隔二十七年便会在镇上复活，吸食儿童的生命能量，并洗掉大人的记忆让他们无法阻止也无法察觉。为了不让潘尼怀斯继续作乱，比利与他的六个朋友决定挺身而出 。

依据恐怖大师 斯蒂芬·金（Stephen King）1986年美国畅销小说改编，一部令人惊恐万分的恐怖片。故事讲述一美国小镇莫名其妙的出现一位貌似小丑的古怪人士，他的出现不是为人带来欢乐，相反却四处恐吓小朋友，甚至为他们带来恐怖的厄运或招致死亡；30年后，此邪恶小丑再度重现小镇为害人间，且看长大后的小朋友如何合力对抗恶魔 。马里兰州德瑞镇，是一座籍由伐木业形成的城镇。但从建镇那天起，这里似乎就有一个小丑（Tim Curry 饰）存在，但他绝非善类，反而以残害儿童为乐。被坏孩子们欺负并称为窝囊废俱乐部的比利、麦克、史坦、贝芙、艾迪、本和瑞奇组成了幸运七人组。比利（Jonathan Brandis 饰）的弟弟乔治雨天玩耍时撞见小丑，失去了性命。他们从麦克（Marlon Taylor 饰）的家族相册中得知小丑的存在，而小丑也开始威胁孩子们的生命。七人组的孩子为了给乔治报仇，并保护镇上的孩子们，他们决心消灭小丑。经过一番激战，小丑带伤逃遁，三十年后，这个邪恶的魔鬼重返德瑞小镇……

比尔·登布鲁的弟弟乔治·登布鲁去世后，德里的许多孩子身上发生了越来越多奇怪的事情，奇怪地与乔治的死联系在一起。在德里生活着一个巨大的恶魔，7个孩子发现了这个恶魔，目睹了他们的恐惧变成了现实，他们团结起来，在这个怪物进入27年的沉睡之前阻止它。

公仔杀人事件经媒体报道后，引发制作“楚其”的玩具公司对市场前景的担忧，玩具公司将楚其的残骸收回并加以修复，试图向股东证明杀人玩具不过是谣言一场，然而在修复完成时，楚其随即复活，它引发混乱，并最终逃脱。另一方面，安迪（艾力克斯·文森特 Alex Vincent 饰）和母亲分别接受心理治疗，一对好心夫妇暂时照顾安迪。根据灵魂转移的符咒要求，楚其如果要避免与公仔一同人格化的命运，就必须寄宿到第一个知晓它秘密的人——也就是安迪身上，楚其剩下的时间已经不多，它再度找到安迪准备侵占其身体。安迪为了躲避找上门的楚其，用尽办法得到的却是周围大人的不理解与训斥，和安迪一起被收养的少女凯莉也卷入了这场公仔夺取安迪身体的非常事件……

一股邪恶的力量唤醒杀人小丑阿特 （ 大卫·霍华德·桑顿 饰）。在万圣夜，杀人小丑亚特回到迈尔斯镇，他的目的是捉拿一名少女西耶娜 （ 劳伦·拉维拉 饰）和她的弟弟乔纳森 （ 埃利奥特·富勒姆 饰），并在万圣夜当晚将他们两人杀害。小丑阿特杀人不眨眼，受害人数不断增加，姊弟两人为生存而奋战的同时也努力探查杀人小丑阿特背后的动机 。

一股邪恶的力量唤醒杀人小丑亚特。在万圣夜，杀人小丑亚特回到迈尔斯镇，他的目的是抓拿一名少女和她的弟弟，并在万圣夜当晚将他们两人杀害。小丑亚特杀…

影片延续前作剧情，故事从“小丑”亚瑟（华金·菲尼克斯 饰）被捕后展开，他在狱中等待着审判日的到来。然而，就在亚瑟与自己的双重人格缠斗之时，他不仅偶遇真爱，甚至还释放出一直潜藏在内心的旋律。

精明干练的乔安娜•米尔斯（Sarah Michelle Gellar 萨拉•米歇尔•盖拉 饰）是圣路易斯一家运输公司的销售经理，她的事业蒸蒸日上，前途光明。然而最近她却保守噩梦的困扰，在梦中，她总会目睹一起残忍的凶杀案，这令她备受折磨，疲惫不堪。 　　某日，为探究竟的乔安娜来到了一座陌生的小镇，在此地她结识了独身的泰瑞•斯塔（Peter O'Brien 饰）。自此一切出现转机，噩梦与虚幻逐渐增多，梦中凶杀案的线索也逐渐清晰起来。当她距离真相和凶手越来越近的时候，危险也悄然逼近……