六十年代，香港警察受贿成风，赌迷、中间人、警察组成的利润链赚得盆满钵满，十年之内，警方受贿金额高达当时数百亿港币。
九龙城便衣麒麟（黄秋生 饰）为破案不择手段，给警方施压。霍麒麟照例上街拉人告状。大学生韩志邦（方力申 饰）被他陷害殴打，韩母拜托老警官找出警方与黑帮的联系，中间人Lardboy（王晶 饰）出手相救，侥幸逃脱。人称乐哥的许乐公（梁家辉 饰）是当时的华裔总侦缉警长，为人傲慢大方。陈锡九（陈奕迅 饰）心地善良，观察力极强，深得乐哥赏识，短短五年间，由一名普通便衣警员升职为筲箕湾警区探长，并结识了不少情妇……
1974年，香港贪污案震惊世界，廉政公署成立，廉政专员闫国良（林宝仪 饰）聘请大学生韩志邦和失意警员霍麒麟，组成第一支反贪专员队伍，严厉打击香港地下势力。当陈锡九因一桩贪污案丧命财物两空时，却意外发现一生真爱……
