川陕总督卓忠廉之孙卓一航（黄晓明 饰）刚刚成为武当派新掌门，趁此机会奉紫阳道长之命前往京城侍奉红丸。不料巨宦魏忠贤（倪大红 饰）插手，用假红丸毒死了刚登基不久的明光宗。之后他掌控朝政，派锦衣卫追捕卓一航。与此同时，川陕副将军金独一（赵文卓 饰）密谋杀害卓忠廉，并陷害救灾的妖女玉罗刹（范冰冰 饰）。混战中一见如故的玉罗刹与卓一帆再次相遇并相恋。然而好景不长。锦衣卫的魔爪伸向了玉罗刹所在的明月村和武当山，一对有情人被迫分开。为避免武当覆灭，卓一航不得不忍辱负重回到宦官党。得知卓一航成亲的消息后，玉罗刹一夜老去。
乱世之秋，男女主的传奇流传千古……
