清康熙年间，在一场名为“拳天下”的武术比赛中，代表满族的傲飞（郭正宏饰）与代表汉族的谭天（元华饰）势均力敌。可惜的是，比赛中，谭天遭到陷害，惨败。其父也因过度愤怒而吐血而死。谭天因此成为众矢之的，变得懦弱悲观。为了完成父亲的心愿，谭天开办了武馆，寻找接班人，先后收了京城捕头马不平（魏俊杰饰）和孤儿罗熙（汤文龙饰）为徒，两人后来与谭天的妹妹谭雪（吴文欣饰）发展出微妙的三角关系。
傲飞一直对谭天心存戒心，得知他已有接班人后，便命好友平刺杀谭天。平不忍心，故意将此事公之于众，引起康熙帝的注意。飞见计划失败，屡屡加害平，揭露熙满人身份，令其伤心离田。飞结识汉族女子朱振南（梁荣饰），二人互生情愫，发展地下关系。南为飞与父断绝关系，并助其暗杀朝中仇人，却被抓，飞亦被捕。飞为自保，杀了她……
