蜀山之中的昆仑山，古月大师（张柏芝饰）爱上了徒弟玄天宗（郑伊健饰），她预感到邪恶的幽泉血魔会来攻打昆仑，自知无力抵抗，决定为昆仑山而战。为保天宗性命，借口将他赶下山，并将昆仑山的秘密武器“日月金轮”交给天宗，却被血魔杀死，昆仑山的灵气也被全部吸走。
两百年后，邪恶势力再次侵入正道，峨眉山开山祖师峨眉真人（洪金宝饰）恐战事祸及凡间，遂派弟子丹尘子（古天乐饰）驻守山下，疏远战斗大军与凡间。途中他邂逅了成乐天（章子怡饰）和玄天宗，却意外发现了血魔的秘密，落入陷阱。生死关头，峨眉真人率众弟子前来救援。玄天宗突然发现其中一名女弟子李英琪（张柏芝饰）与其师父古月长得一模一样。与此同时，峨眉真人意识到自己中了血魔的诡计，一场更为凶险的正邪之战即将展开……
