土木之变，双龙夺位，英宗率旧部夺回皇位。代宗太子在贴身公公保护下逃出皇宫却中了锦衣卫指挥使的暗箭。数年后，代宗太子化名穆川水，变身太监入宫图谋复仇。此时英宗病危，当朝太子与裕王夺嫡之争愈演愈烈。穆川水一路算计百出，除掉裕王与当年的锦衣卫指挥使，助儿时玩伴登上皇位。他也如愿坐上了东厂督主之位，一人之下万人之上，似乎离目标又近了一步。然而他提拔的小太监柳传道，竟然得知其真正身份，不仅另立西厂与他分庭抗礼，且向皇上说出他的前朝皇子真身。一时宫中波诡云谲，这皇城之中究竟谁能稳坐江山？

明末，熹宗昏庸，东厂太监魏忠贤独大权独揽，与杨涟为代表的东林学士之间展开了激烈的斗争。杨涟奉旨南巡，魏忠贤派出黒猴、金猴伺机暗杀。杨涟查得魏忠贤的罪证。深夜前来夺罪证与护送杨涟的周景彦厮杀，幸亏沈剑梅前来解围。杨涟回京后，魏忠贤千方百计不让杨涟与皇帝见面，并栽赃嫁祸使杨涟入狱。前来营救的周、沈与醒悟的二猴共同抗击追来的锦衣卫。二猴身亡，周、沈夺路逃走。在魏忠贤的威胁下，杨涟他……