1940年，多方势力盘踞南京，特工金深水终日周旋于日本军方、汪伪政府和军统之间，如同行走于刀尖一般，有着多重身份的他，在满目疮痍的南京城里小心翼翼地活着，隐藏着真实的自己，也寻找着自己乃至整个民族的生路。直到他遇到了和他一样心怀国仇家恨、却似乎比他更游刃有余的林婴婴，在和她并肩作战与各方势力展开明争暗斗的过程中，于乱世中求生的金深水第一次开始真正地觉醒……

一个成功的特工死了 ，一个失败的特工活了下来。1940年，日伪国共四方互相渗透，南京折叠成人间地狱。一群各怀心志的特工，嗜血行走，堕入七杀。他们的心脏，每天距离刀尖只有0.1毫米……

军统的革老得到命令，得知白大怡和日军的细菌实验有关，召集人马准备除掉白大怡。在电影放映广场上，军统想枪杀白大怡，却被共产党员李灵救下。随即，日军赶到，三方人马展开激战。李灵和革老不敌，带着白大怡撤退，幸被金深水救下。金深水将众人藏在樱涛阁内，被设计骗过追寻而来的野夫，谎称自己救了白大怡。金深水故意设计让保卫处的科长李士武病发，并通过救治李士武的过程，展现了一手神乎其神的中医造诣。这让区长野夫和存荣医院院长藤村起了招揽金深水进存荣医院工作的心思，金深水欲擒故纵，假意拒绝。

1940年，作为反法西斯战争最重要战场之一的中国战场，进入到中日双方相持阶段。为加快对中国的侵略，日军正秘密策划一场骇人听闻的细菌战，为此日军决定加快细菌武器的研究。只身从南京大屠杀逃生的医生金深水，流落到日军设立的“保甲模范区”桃花镇。金深水无意中救了生化专家白大怡，不料却是一系列波谲云诡事件的开端。桃花镇歌舞升平的面纱被逐渐掀开，惨无人道的细菌人体实验、恐怖致命的人脑控制药物实验等一一浮出水面。在党组织的指导下，金深水巧妙地周旋于狡猾如狐的敌人中，几度出生入死。最终，在对日军同样有着国仇家恨的女医生林婴婴以生命为代价的掩护下，金深水联合新四军、游击队，彻底消灭了桃花镇的日军，同时揭露了日军利用人体进行细菌实验的种种罪行。金深水更从一个普通爱国青年成长为一个优秀共产党员。

1940年南京，各方势力盘根错节，内斗不断。身负家仇的金深水与林婴婴，为了生存共同联手。在自保过程中发现了日军惨无人寰的“春雷计划”，为保家卫国，二人抱着必死之心，行走在刀尖之上，置之死地而后生。

雍正在位期间创立杀手组织“血滴子”，专执行朝廷秘令，缉杀异己，其暗器专取人首级。边境处，天狼（黄晓明 饰）建立牧人帮多次密谋反清，声势日渐壮大深得民心，乾隆授命血滴子将其擒杀。

清雍正皇帝处心铲除异己，御前侍卫辛康把西域武器血滴子献皇，这种武器能在百步之外，取人首级，神不知，鬼不觉，雍正秘密组织血滴子特务团；在连续几次暗杀行动后，成员马腾发现遭杀者均为无辜义士，不甘沦为杀人工具，趁夜潜出京，惟雍并未放松追捕……

本片为何梦华导演，倪匡编剧。故事描述，雍正处心杀尽反清人士，御前侍卫辛康（谷峰）把西域武器血滴子献皇，雍正遂密令组织血滴子特务团；成员包括马腾（陈观泰）、许双昆（韦弘）、谢天复（汪禹）等十二人。在连续几次暗杀行动后，谢天复发现遭杀者均为无辜义士，对此甚有微言。此后，马腾亦不甘为杀人工具，趁夜溜潜出京，隐匿深山，务农为生，然而雍正并未放松追捕……