美国将降息 地产股看涨 国内外机器人“群雄逐鹿”产业投资机遇如何把握？ 瑞银孟磊：我们旗帜鲜明地看好成长股 亚洲时段黄金期货交易量上升占比已超1/3 OpenAI大单引甲骨文股价狂飙

二十届四中全会谋篇“十五五”发展方向 农行成A股市值第一 蓝筹牛市即将到来？ 三季报透露投资机会投资者可通过基金布 科技股卷土重来

沐两会春风，促市场发展 政府工作报告提出的一系列政策为资本市场的稳定和发展提供了有力支持，随着政策的逐步落地实施，资本市场有望在 2025 年迎来更多的发展机遇。 阳光集团： 毛利率渐趋稳 偿债能力好转 报告期内，阳光集团的资产负债率逐年降低，累计降低 7.49 个百分点；流动比率和速动比率逐年增加，分别累计提升 13.04% 和 15.69%。与同业可比公司偿债能力指标走向不同的是，阳光集团的偿债。

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面对调整多些耐心 金融股能否引领结构性牛市？ 首期5000 亿元互换便利高股息或受追捧

去美元化与中国资产重估 上半年全球市场有两大交易主线：去美元化和中国资产重估。去美元化导致美元和美债弱势、黄金持续上涨；中国信用的扩张和科技成果的不断涌现推动中国资产重估。这也是下半年投资者绕不开的交易叙事。 牛市理应久盘必涨 沪指 3500点上方该去还是留？ 芯片领域国产替代加速在即 AI引擎有望逐步发力

“活跃牛”行情进入加速上涨周期 公募大变革：  3.74万亿主动权益基金迎“拐点” 布局提速，港股ETF 新赛道涌现

银行稳指数“主题”带人气 新消费云起 提振内需、消费复苏很可能是中长线投资主题，叠加经济发展阶段和消费水平提升等因素，消费板块中的新消费赛道更值得留意。 箱体震荡格局或成当下市场共识 爆款药物权益收购协议引热议  借路ETF 配置创新药“事半功倍”

卷首语 宏观政策要更加给力 一周财经 封面文章 拥抱新质生产力 宏观 人民币快速升值 美国经济迷雾 扩内需重在提振消费 公司与产业 以旧换新补贴落地：家电内销重拾增长 光模块全球突进 风电板块异动：装机交付有望复苏 面板双雄业绩回升 把握周期主动权 品牌中药业绩分化 赛道高景气 特高压业绩兑现 潍柴动力半年“答卷”：率先复苏靠什么？ 血制品高景气延续，并购整合频现 医药分销巨头跑赢大盘：强者恒强 寻找第二增长曲线 兆易创新：业绩重回增长的动力与考验 白酒股今年首份半年报：向次高端要增长 扩产或承压 千亿龙头业绩预喜：煤化工迎变局 内外红利叠加 轨道交通设备拐点悄然而至 民间智慧 题材股过热 公司巡礼 华源控股：上半年归母净利润增幅 超3倍 稳步推进回购彰显发展雄心 探寻“新质生产力”践行标杆 发现天味创新力量 基金 大消费：公募配置大调整，外资偏好有不同 ETF互挂：拥抱一片蓝海 市场策略 提振消费扩内需蕴含哪些机会 做多8月行情的赢面并不低 全收益指数实时行情发布 上证综指未来表现如何看待？ 金融 监管持续引导寿险预定利率下行 降息提振信贷需求 银行预期改善可期 银行信贷有效需求不足 逆周期调节政策待续力 并购重组助力券商提升竞争力 券商结构性行情或否极泰来 私家书斋 信息技术变革与封建主义的“复归” 热点追踪 高收益的募投项目尚需时间来检验 聚焦IPO 前七月IPO 企业和募资额下降 发行市盈率范围趋于集中 投资圆桌 医药或迎结构性投资机会 大幅回购或私有化 中国动向只需一剂催化 巴菲特连续减持美国银行 换个思路寻找服装和餐饮行业的机会 猎豹移动的三阶段

卷首语 供给优势助力出口 封面文章 三中全会绘制新蓝图 宏观 5% 增长的质与效 利率走廊的探索 热点聚焦 硬科技或迎“戴维斯双击” 中报业绩预告行业分化 公司与产业 房企转型众生相：退出、聚焦和收缩 海光信息跑出“加速度”：算力芯片国产化正当时 单季创新高 国产CIS芯片龙头重拾增长 创新药再迎政策利好 一次性手套：量价齐升 拐点已至 放开天然牛黄进口：缓解供应短缺，利好品牌中药股 北方华创：穿行于半导体周期的舞者 解码车企半年“答卷”：出海、新能源化和智能化 逆变器业绩超预期：行业估值待回升 鲁西化工业绩回暖：千亿级赛道蕴新机 新片接续上演 暑期档票房或先抑后扬 东鹏饮料超预期增长的两大抓手 民间智慧 相信未来 基金 房企业绩预告密集发布，机构仓位探底 市场策略 结构性机会早留意 “国家队”强力托底四大行股价创新高 A 股半年报预告密集披露 行业景气度指引投资方向 金融 银行存贷增速差延续分化 融券逆周期调节持续加码 金融总量数据指示性作用或减弱 社融信贷新格局渐近 盈利压力倒逼银行考核基金投资收益 私家书斋 以投资的头号法则取胜 聚焦IPO 年内“批”而不发的企业将增至四家 IPO申请时隔半年再获受理 投资圆桌 股价高位的英伟达：竞争加剧高管减持 成功出海样本之海澜之家 价值终归战胜成长 在小小的B股里挖宝 美团与分众传媒的干戈和玉帛 青岛港，站上“行业整合”风口