龙小云卷入相府千金命案，凶器竟是小李飞刀！为救龙小云，李寻欢（焦恩俊饰）重出江湖，与为龙啸天报仇而来的冷月宫宫主江怜月殊死博斗，幸遇关天翔（修…

龙小云意外被卷入了一场命案之中，李寻欢得知此事不得不重出江湖，拯救龙小云于生死存亡的边缘。之后，李寻欢结识了名为关天翔的男子，趣味相投的两人结为了兄弟。某日，失踪许久的林诗音意外的出现在了李寻欢的面前，只是已经失忆。 龙小云失踪，李寻欢将林诗音托付给了关天翔外出寻找，哪知道归来之后，竟然得到了林诗音即将嫁给关天翔的消息。关天翔的真实身份是鞑靼国的亲王，他设计了一系列的阴谋，想要侵略中原。眼看着挚爱之人即将落入虎口，李寻欢当然全力反对，但他的所作所为不仅没有得到江湖众友的支持，反而遭致了误会和非难，一时间，他腹背受敌，状况危机。

1939年，日军占领扬州，到处强抢，虐杀，扬州有一艺人，人称“飞刀”，常和小妹在街头卖艺。不料日本鬼子见色起淫心，小妹百般无奈投河自尽。飞刀悲愤扬起飞刀，刺杀日军无数，但寡不敌众，万分危急时，一伙蒙面人从天而降，救出飞刀。 　　仙女镇有一营长叫刘瞎子，原是响马出身，杀富济贫，因不肯投降日军，日军占其寨烧其营奸其妻女，刘瞎子率部下投奔韩得勒，扎驻仙女镇。扬州自古出美女。镇上就有一对美若天仙的姐妹花。姐姐阿莲，妹妹荷花，开着酒栈，和奸商，地痞，特务周旋，苦中作乐。一日晚，阿莲去外地进酒，喝得大醉的刘瞎子强暴了睡梦中的荷花。阿莲回来知情，悔恨交加……情欲之下刘瞎子再次去找荷花，要强娶为妻，荷花怒斥，撕打中，飞刀来到，二人争夺荷花，刘瞎子恼羞成怒，掏枪射击飞刀，飞刀出刀直射刘瞎子咽喉……而此时，日本鬼子也虐杀到此，荷花为了掩护飞刀挺身迎向日军……

天下无双的“一剑飞雪”薜青碧（孙兴饰）生性孤傲，妻子芸娘（林心如饰）多年前改嫁殷商朱鹤年，留下女儿薜采月和他相依为命。在一次行刺激战中，薛青碧痛失爱人，从此带着女儿采月亡命天涯。小混混李坏（张智霖饰）是一名孤儿，漂泊多年。但乐观开朗的李坏生性善良，爱抱打不平。李坏偶遇哭泣的方可可（董洁饰），视为自己的意中人。然而李坏有一个从没有人知道的身世之谜，李坏原是江湖名侠“小李飞刀”之后。 　　经过多年的历练，李坏凭借亡母锦囊中的宝图，练成了天下无双的飞刀，并找到了富可敌国的宝藏。然而这却成为了他招来杀身之祸的噩梦，一时间成为了江湖上人人追杀的大盗。奉皇命捕杀李坏的“月神”薛采月（林心如饰）邂逅玩世不恭的李坏，两人坠入爱河。他们排除万难组建了一个温暖的家。然而世事难料，李坏一觉醒来时发现已怀了他骨肉的采月不告而别。

天下无双的“一剑飞雪”薜青碧（孙兴饰）生性孤傲，妻子芸娘（林心如饰）多年前改嫁殷商朱鹤年，留下女儿薜采月和他相依为命。在一次行刺激战中，薛青碧痛失爱人，从此带着女儿采月亡命天涯。小混混李坏（张智霖饰）是一名孤儿，漂泊多年。但乐观开朗的李坏生性善良，爱抱打不平。李坏偶遇哭泣的方可可（董洁饰），视为自己的意中人。然而李坏有一个从没有人知道的身世之谜，李坏原是江湖名侠“小李飞刀”之后。 　　经过多年的历练，李坏凭借亡母锦囊中的宝图，练成了天下无双的飞刀，并找到了富可敌国的宝藏。然而这却成为了他招来杀身之祸的噩梦，一时间成为了江湖上人人追杀的大盗。奉皇命捕杀李坏的“月神”薛采月（林心如饰）邂逅玩世不恭的李坏，两人坠入爱河。他们排除万难组建了一个温暖的家。然而世事难料，李坏一觉醒来时发现已怀了他骨肉的采月不告而别。

李坏虽是“小李飞刀”李寻欢之孙，却因私生子身份从小浪迹天涯。多年后，在获得母亲遗留的宝藏后回到曾经生活的地方，不料被诬陷偷了官银，并陷入锦衣卫…

一心要为父报仇的孤独求败，欲杀李寻欢，月神也唆使寻欢之子李坏去杀寻欢，但李寻欢揭穿了恶人的阴谋，父子相认，合力将恶人杀死。

李坏（刘恺威 饰）的真实身份，是江湖一代大侠李寻欢的孙子，某日，他在误打误撞之中被卷入了官银失窃的案件之中，身负重伤性命危在旦夕，所幸李坏的青梅竹马方可可（吴映洁 饰）及时出手相救，前者才幸免于难。之后，李坏邂逅了名为薛采月（杨蓉 饰）的侠女，两人在一来二去之间产生了感情。 　　李坏从父亲处继承了小李飞刀秘籍，因此成为了朝廷和武林众人追杀的对象，其中，东厂督主高公公屡屡出手，企图将李坏杀之而后快。暗恋李坏的方可可开始调查薛采月的真实身份，之后震惊得知，她就是当初刺杀李坏未果的武林第一杀手“月神”。可实际上，薛采月早已经爱上了正直勇敢的李坏，她的腹中亦怀上了李坏的骨肉。

记得不知什么原因，萧傲的家人被以凌九霄为首的五旗令令主们杀害，萧傲逃脱。后来被在盘龙石府的水如烟所救。水如烟交他一些武功。水如烟有个仆人，武功极为了得，叫不老仙，他称呼水如烟为“小主人”，盘龙石府后面的山洞里关闭着落石老人——一个疯癫的老人。水如烟和不老仙一直给他送饭送水照顾他。萧傲来了后，这个任务给他了。应该是有缘吧，落石老人把自己的内功传给了萧傲，然后死去了。萧傲武功大增。后来萧傲的仇家找到盘龙石府，又得知水如烟有落石老人的武功秘籍落石三篇。他们捣毁盘龙石府，水如烟三人被迫离开盘龙石府。离开后，他们一直受到凌九霄等人追杀。 　　凌九霄看不能取胜，就请了杀手“神刀辛不悔”刺杀水如烟。犹记得美丽动人的水如烟在一个山间草屋里休息，那里山清水秀，绿林环绕，溪流众多。辛不悔飞入房间，水如烟惊醒，拔剑和辛不悔打斗刀一块儿。一阵刀光剑影后，辛不悔发觉水如烟有伤在身，停手约她三日后在一个山峰决斗。辛不悔的不趁人之危的风范和飘逸的丰姿给水如烟留下了良好而又深刻的印象。三日后，两人如约在山峰上见面，便打斗起来。令人势均力敌，没有分出胜负。不过这场打斗使他们有了更深的了解。辛不悔在决斗结束后遇见五旗令的人，他们说即使你没有杀水如烟，也不要紧，有人替他杀了。辛不悔大急，返回决斗的地方，水如烟已然不在。辛不悔焦急地在山间丛林中搜寻水如烟。在一个溪变他遇见了也在寻找水如烟的萧傲。萧傲误以为辛不悔杀了水如烟，两个人打了一场，然后离去。 　　萧傲遇见了喜欢他的花想容，也就是辛不悔的妹妹。后来，花想容为救萧傲死去，临死前她让同样喜欢萧傲的风婷云照顾萧傲，并让辛不悔认风婷云为妹妹。东方冉一直再追求风婷云，可惜风婷云爱恋萧傲，对他极为冷淡。后来，东方冉遇见凌九霄的师父绿袍落祖。不知为什么拜绿袍老祖为师，令凌九霄十分嫉妒。再后来他们追杀水如烟等人的过程中，东方冉多次搭救水如烟他们。在和凌九霄的争斗过程中，水如烟和辛不悔经常在一起活动，感情渐深。 萧傲一直想专心报仇，不谈儿女私情，令风婷云十分伤心，但对萧傲的爱始终未改。为了对方凌九霄，水如烟和萧傲从凌九霄那里透出了“落石剑法”，不知为什么凌九霄居然没有练。两人练成了这种威力很强的剑法。飞行中，两人的剑相碰，就能将敌人“炸死”。另一方面，辛不悔传授风婷云刀法。东方冉传信水如烟说绿袍老祖在修炼一种极厉害的武功，但在午夜十分功力最若，是个进攻的好机会。此事被不老仙和风婷云的爷爷风震天知道后，两人夜闯绿袍老祖的练功之地。无奈晚了一步，绿袍老祖功力恢复过来了，将二人打伤，二人逃脱。回来后，风婷云误会东方冉传假消息，想害她们。 　　众人决定在凌九霄召开武林大会的时候攻打绿袍老祖和凌九霄。武林大会上，凌九霄事前给绿袍老祖下了毒药，私自拿走众多武林秘籍，脱逃。这是辛不悔、风婷云杀入，合理对方绿袍老祖，将他杀了，辛不悔受了刀伤。凌九霄在逃往途中，被东方冉拦下，凌九霄用毒剑刺下了东方冉的左臂。东方冉生命垂危。萧傲和水如烟赶到，用那种极厉害的剑法合力杀了凌九霄。此时，辛不悔和风婷云到了。东方冉将风婷云的手交到萧傲手上，让萧傲照顾风婷云，然后死去。众人大恸。 　　最后一幕... 　　水如烟，辛不悔，萧傲，风婷云，不老仙和风震天在一个山洞休息。天亮后，萧傲发现风震天和风婷云不见了，不老仙说他们走了。萧傲追上了他们，像风婷云表达爱意，风婷云为东方冉的死十分难过，也明白了东方冉对他的一片深情，没有答应萧傲。山洞中，辛不悔想像水如烟和不老仙告辞，说要四海为家。爱慕辛不悔的水如烟又不好意思直说。 急得不老仙直搓手，说：“小主人，辛不悔受这么重的伤，让他跟我们去盘龙石府养伤吧。” 于是水如烟约辛不悔去了盘龙石府...